Пулы ликвидности в DeFi и как они работают?

30.10.2021
Пулы ликвидности в DeFi и как они работают?
Ликвидность считается одним из важнейших факторов на традиционном и криптовалютном рынках. Этот фактор сильно влияет на цены активов.

Значение пулов ликвидности

В DeFi пулы ликвидности - это токены, заблокированные в смарт-контракте, способствующие эффективной торговле активами и дающие возможность инвесторам получать доход от владения криптовалютой.

Пул ликвидности - это не что иное, как автоматизированный маркет-мейкер, который обеспечивает ликвидность для предотвращения значительных колебаний цен на активы.

Обычные биржи работают по модели книги заявок. Она хорошо работает, если на рынке достаточно покупателей и продавцов. Но если ситуация иная, то токенам не хватает ликвидности из-за низкого объема или процента. По этой причине становится трудно покупать и продавать токены. Такие неликвидные токены могут вызывать непредсказуемые колебания цены для нескольких крупных отдельных сделок. Таким образом, токены, имеющие высокую волатильность цен и неэффективные конвертации, не привлекут инвесторов.

img

Пулы ликвидности и Книги ордеров: В чем разница?

Чтобы получить больше информации о том, чем отличаются пулы ликвидности, мы рассмотрим фундаментальный строительный блок электронной торговли, известный как книга ордеров. Проще говоря, книга ордеров - это несколько открытых ордеров на данном рынке.

Система, которая сравнивает ордера между собой, называется механизмом согласования. Наряду с механизмом сопоставления, книга заявок считается ядром любой централизованной биржи (CEX).

Эта рабочая модель призвана сделать легко эффективными биржи и дать возможность развивать сложные финансовые рынки.

Однако торговля DeFi предполагает проведение торгов внутри сети без централизованной стороны, владеющей средствами. Это создает проблему для книги ордеров. Каждое взаимодействие с книгой ордеров обязывает платить комиссию за газ, что делает сделки гораздо более дорогими.

Кроме того, это также делает очень дорогой работу маркет-мейкеров, трейдеров, обеспечивающих ликвидность торговых пар. Тем не менее, большинство блокчейнов не могут обеспечить необходимую пропускную способность для ежедневной торговли на миллиарды долларов.

Это означает, что в таком блокчейне, как Ethereum, обмен внутрицепочечной книги заявок практически невозможен. Вы можете использовать решения сайдчейн или layer-two, которые уже находятся в разработке. Однако в своем нынешнем виде сеть не может справиться с пропускной способностью.

Следует отметить, что существуют DEX, хорошо работающие с ордерными книгами на цепочке. Binance DEX основан на Binance Chain и создан специально для быстрой и дешевой торговли. Другим примером является Project Serum, основанный на блокчейне Solana.
Тем не менее, поскольку большинство цифровых активов находятся в Ethereum, вы не можете торговать ими в других сетях, если не используете межцепочечный мост.

img

Как функционируют пулы ликвидности?

Автоматизированные маркет-мейкеры (AMM) - это инновация, которая обеспечивает торговлю на цепочке без необходимости использования книги ордеров. Поскольку для совершения сделок не требуется прямой контрагент, трейдеры могут вводить и выводить позиции по парам токенов, которые, вероятно, не являются высоколиквидными на биржах с книгой ордеров.

Поэтому, когда вы торгуете на АММ, вы совершаете сделку против ликвидности в пуле ликвидности. Если покупатель хочет совершить покупку, продавец в этом случае не требуется. Что нужно покупателю для покупки токена - это достаточная ликвидность в пуле.

img

Для чего используются пулы ликвидности?

Одним из видов использования пула ликвидности является доходное фермерство или майнинг ликвидности. Пулы ликвидности основаны на автоматизированных платформах, генерирующих доходность, где пользователи могут делать инвестиции, добавляя свои средства в пулы. После этого инвесторы используют их для получения доходности.

Распределение новых монет среди нужных людей считается проблематичным для криптовалютных проектов. Майнинг ликвидности - один из наиболее успешных способов сделать это. Фактически, распределение токенов между пользователями происходит алгоритмически, и токены получают только те пользователи, которые добавляют свои токены в пул ликвидности. Таким образом, вновь созданные токены распределяются пропорционально доле каждого пользователя в пуле.

Следует помнить, что эти токены могут быть даже из других пулов ликвидности, которые называются токенами пула. Например, если вы обеспечиваете ликвидность Uniswap или предоставляете средства в долг Compound, вы получите токены, обеспечивающие вашу долю в пуле. У вас есть возможность вложить эти монеты в другой пул и получить прибыль. Эти цепочки могут стать довольно сложными, поскольку протоколы интегрируют токены других пулов протокола в свои продукты и т.д.

Мы также можем рассматривать управление как вариант использования. Если вы хотите внести официальное предложение по управлению, вам нужен очень высокий порог голосов токенов. Если вместо этого средства будут объединены, пользователи смогут поддерживать общее дело, которое они считают важным для протокола.

Ещё один развивающийся сектор DeFi - страхование рисков смарт-контрактов. Многие из этих реализаций также поддерживаются пулами ликвидности.

Ещё более продвинутое использование пулов ликвидности называется траншированием. Эта концепция была заимствована из традиционной финансовой системы, которая разделяет финансовые продукты в соответствии с их рисками и доходами. Соответственно, эти продукты предоставляют LP возможность выбора индивидуальных профилей риска и доходности.

Синтетические активы майнинга, основанные на блокчейне, также зависят от пулов ликвидности.

Чтобы получить синтетический токен, связанный с любым нужным вам активом, необходимо выполнить следующие действия:

  • Внести часть залога в пул ликвидности;
  • Обратиться к надежному оракулу.

Риски пулов ликвидности

img

 

  • Непостоянная потеря.
    Непостоянные потери могут возникнуть, если вы держите свои монеты в пуле ликвидности вместо того, чтобы хранить их на цифровом кошельке или бирже. Стоимость пула ликвидности всегда должна оставаться сбалансированной. Волатильность и колебания могут привести к дисбалансу в пуле и выходу из пула ликвидности с большим или меньшим количеством токенов, чем при внесении средств. Новое соотношение токенов, с которым вы выходите, может стоить меньше, чем если бы вы сохранили первоначальное соотношение, с которым входили.
  • Смарт-контракт
    Когда вы добавляете свои монеты в пул ликвидности, они хранятся в пуле. Хотя технически нет посредников, которые хранят ваши средства, сам контракт, по сути, сохраняет эти средства. Если в мгновенном займе произойдет ошибка или возникнет уязвимость, вы можете потерять свои средства навсегда.
  • Protocol governance токен
    Остерегайтесь проектов, в которых разработчики контролируют средства или могут изменять правила управления протоколом. В некоторых случаях разработчики имеют доступ к коду смарт-контракта. Такие действия со стороны разработчиков могут привести к плохим последствиям. Потенциально этот проект может быть мошенничеством. Поэтому вам следует быть внимательными.

Платформа DBX как лучшее решение для пользователей криптовалют

img

DBX - это децентрализованная экосистема, благодаря которой пользователи могут совершать быстрые транзакции и делать выгодные инвестиции. Все, кто уже успел познакомиться с этим проектом, знают его преимущества, в частности то, что этот проект основан на блокчейнах Quark и ERC-20. Если первый позволяет пользователям экосистемы совершать быстрые и безопасные транзакции, то другой был разработан для того, чтобы предоставить пользователям гибкость работы блокчейна.

Кроме того, "DBX" ("ERC20") обеспечивает пользователям быструю интеграцию в проекты Defi благодаря коммуникационным связям системы ETH.

ERC-20" - это сетевой протокол Ethereum, который был создан для финансовой индустрии. Эта сеть предназначена для создания цифровых активов на блокчейне Ethereum. Таким образом, пользователи могут выбрать блокчейн для использования в зависимости от своих целей и требований.

При создании экосистемы разработчики использовали различные инновационные технологические решения. В результате она предоставляет своим пользователям практически мгновенные транзакции, которые длятся всего 0,5-2,5 секунды, а также быстрый перевод, чеканку и конвертацию монет.

Платформа DBX полностью разрывает связи между адресами и транзакциями, а также между адресами и балансами, чтобы скрыть и сделать транзакции безопасными. В то же время пользователи смогут представлять полностью открытые транзакции с точки зрения кода и информации.

Экономически эффективная обработка транзакций DBX потребляет меньше энергии и не требует большого объема данных. Кроме того, пользователи могут совершать транзакции, используя различные виды и номиналы токенов.

Токенизируй это
С существующими в настоящее время тенденциями, направленными на разработку цифровых инвестиционных средств, команда DBX представила свои предложения и дала возможность токенизировать ваш бренд! Используя свой собственный блокчейн DBX Smart Network со всеми...
DBX Mainnet
Новый блокчейн от DBX Digital Ecosystem
Всем, кто с нетерпением ждал этой новости, мы с удовольствием сообщаем об официальном запуске блокчейн DBX Smart Network! Сеть станет самой безопасной, и благодаря консенсусу Proof-of-Authority генерация нового блока будет очень быстрой.
DBX Smart Network
DBX Smart Network
Зарегистрируйтесь сейчас на платформе DBX Smart Network, чтобы начать работу с перспективными проектами, использующими технологии блокчейн. Воспользуйтесь этой возможностью, чтобы погрузиться в особенности торговли криптовалютой с максимальной безопасностью и скоростью транзакций 1...
PanсakeSwap
Выход на биржу PanсakeSwap и коммуникация DBX в Binance chain
Токен DBX скоро появится на бирже PancakeSwap. Благодаря выпуску смарт-контракта на Binance Smart Chain (BSC) и реализации кроссчейн моста между DBX Smart Network, Ethereum и BSC вскоре трейдеры смогут торговать токеном DBX...
Binance Smart Chain
Выпуск контракта на Binance
Ну вот, свершилось. DBX Digital Ecosystem выпустила собственный смарт-контракт на Binance Smart Chain (BSC).
Cryptocurrencies that appeared in 2021
Новые криптовалюты 2021 года
В индустрии криптовалюты постоянно появляются новые активы, которые имеют большой потенциал роста. Для того чтобы найти лучший вариант для инвестиций, нужно постоянно отслеживать рынок, где можно встретить довольно перспективные проекты. Затем нужно...